Рынок ценных бумаг

Цели и задачи дисциплины

Цели изучения дисциплины: формирование теоретических знаний об экономической сущности ценных бумаг, механизме и законах функционирования рынка ценных бумаг с учетом регулирующей его законодательной и налоговой базы, овладение методикой численного анализа различных ситуаций на рынке ценных бумаг и обоснования инвестиций в те или иные виды ценных бумаг. Задачи изучения дисциплины: изучить фундаментальные вопросы теории ценных бумаг; ознакомить студентов с природой ценных бумаг, их функциями, классификацией, особенностями традиционных и новых видов ценных бумаг, их инвестиционными качествами; осветить вопросы функционирования торговой системы рынка ценных бумаг, информационного обеспечения, регулирования обращения ценных бумаг; изучить основные методы экономических расчетов по оценке эффективности вложений в ценные бумаги и операций с ними; ознакомить с основами портфельного инвестирования и страхования финансовых рисков операций с ценными бумагами.

Краткое содержание дисциплины

Предмет изучения дисциплины. Задачи курса. Рынок ценных бумаг как альтернативный источник финансирования экономики. Рынок ценных бумаг и его структура (западная модель). Эмиссия ценных бумаг. Проспект эмиссии. Этапы проведения эмиссии негосударственных ценных бумаг. Инвестиционная деятельность кредитно-финансовых институтов на рынке ценных бумаг (западная и российская модели). Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Брокерские и дилерские компании (организация, функции, механизм операций). Торговая регистрация, сопоставление и расчетные процесс. Депозитарно-регистрационный механизм рынка ценных бумаг. Деятельность по управлению ценными бумагами, клиринговая, депозитарная, деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг, деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг. Лицензирование деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг. Понятие ценной бумаги. История появления ценных бумаг. Характеристика ценной бумаги как товара особого рода. Функции и роль ценных бумаг в развитии рыночной экономики. Правовая основа ценных бумаг. Первичный рынок ценных бумаг и его характеристика. Методы размещения ценных бумаг. Участники первичного внебиржевого рынка ценных бумаг: эмитенты, инвесторы. Вторичный биржевой рынок ценных бумаг (фондовая биржа). «Уличный» рынок ценных бумаг и характеристика его деятельности. Участники вторичного рынка. Ценные бумаги в форме акций. Акции обыкновенные, привилегированные, их выпуск и обращение. Стоимость и доходность акций: курс, дивидендная доходность, полная доходность. Воздействие инфляции на стоимость и доходность. Ценные бумаги в форме облигаций. Классификация облигаций, порядок их выпуска и обращения. Стоимость и доходность облигаций: купон, купонная доходность, дисконт, текущая доходность, полная доходность. Государственные и муниципальные ценные бумаги: экономическое содержание и роль, виды государственных ценных бумаг и их характеристика. Муниципальные ценные бумаги: цели и формы их выпуска. Финансовые инструменты на рынке ценных бумаг (векселя, чеки, депозитные, сберегательные инвестиционные сертификаты, секьюризация частных долгов). Векселя: коммерческие, финансовые, обеспечительные. Коммерческие векселя: особенности их функционирования. Вексельные реквизиты. Простой и переводной вексель. Обращение векселей. Стоимость и доходность векселей. Вторичные ценные бумаги: депозитарные расписки, варранты, стрипы. Их характеристика и обращение. Производные ценные бумаги и их характеристика (конвертируемые акции и облигации, варранты, опционы, фьючерсные контракты). Международные ценные бумаги (евроноты, еврооблигации, евроакции). Производные ценные бумаги: форвардные, фьючерсные контракты, опционы. Виды фьючерсных контрактов, их стоимость и доход инвесторов. Цели фьючерсной торговли. Биржевой опцион, его виды, основные параметры. Доходы и риски участников опционов. Фондовая биржа как организатор торговли и регулятор рынка ценных бумаг. Механизм действия биржи. Организационная структура и функции фондовой биржи. Профессиональные участники биржи. Листинг, делистинг ценных бумаг. Основные операции и сделки на бирже. Виды сделок с ценными бумагами: их объект, участники. Кассовые и срочные сделки. Механизм заключения срочных сделок и их классификация (твердые, фьючерсные и пролонгационные). Биржевые стратегии и страхование рисков. Хеджирование и спекуляция. Виды хеджирования. Встречные опционные стратегии. Операции «спред». Стеллажные операции: стеллаж продавца и покупателя. Биржевая информация. Этика на фондовой бирже. Биржевые крахи и потрясения. Механизм принятия решений на рыке ценных бумаг. Фундаментальный анализ ценных бумаг. Основные этапы фундаментального анализа. Показатели фундаментального анализа. Технический анализ рыночной конъюнктуры, основные методы. Рейтинговые оценки. Биржевые индексы, их виды, характеристика и методы расчета. Локальные и глобальные индексы. Индексы международного и российского рынка. Сущность «портфельного» подхода при организации работы инвесторов на рынке ценных бумаг. Цели инвестирования. Типы инвесторов. Виды портфелей. Эффективность портфеля. Мониторинг портфеля. Оптимизация фондового портфеля. Обзор портфельных теорий: модель Марковитца, индексная модель Шарпа, модель выравненной цены. Система государственного регулирования рынка ценных бумаг: органы государственного надзора, законодательно-правовая база регулирования, национальные особенности регулирования рынка. Цели регулирования. Внешнее и внутреннее регулирование на рынке ценных бумаг. Прямое и косвенное регулирование. Основные объекты регулирования. Распределение регулирующих функций между регулирующими организациями. Саморегулируемые организации профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Компетенции обучающегося, формируемые в результате освоения дисциплины

Выпускник должен обладать:

ПК-3 Способен обрабатывать массивы экономических данных в соответствии с поставленной задачей, отслеживать конъюнктуру рынка банковских услуг, рынка ценных бумаг, иностранной валюты, товарно-сырьевой биржи и других финансовых продуктов и услуг, анализировать, оценивать и интерпретировать полученные результаты и обосновывать выводы